米兰体育官方网站 预测美国股票回报

引用

McMillan D (2021) 预测美国股票回报。欧洲金融杂志，27 (1-2)，第 86-109 页。 https://doi.org/10.1080/1351847X.2020.1719175

摘要
我们使用 25 个预测变量来预测美国股票季度收益。我们考虑了广泛的预测方法和指标，包括双变量和多元回归、线性和非线性模型、滚动和递归技术、预测组合以及统计和经济评估。在此过程中，我们在预测变量系列的范围和分析范围方面扩展了现有研究。与许多文献一样，对整套预测变量的广泛看法往往表明此类模型无法击败历史平均模型。然而，这些结果的细微差别表明，预测的成功率根据预测的评估方式和时间的推移而有所不同。值得注意的是，结果表明，利率期限结构始终提供首选的预测表现，特别是在使用夏普比率进行评估时。采购经理人指数也始终提供强劲的预测表现。进一步的结果还表明，对全套变量的预测组合并不优于首选的单变量预测，而使用利率子集组的预测组合确实表现良好。期限结构和采购经理人指数的成功分别凸显了投资者和公司对未来经济表现的预期在提供有价值的股票回报预测方面的重要性。这也与资产定价模型一致，该模型表明回报的变动受到此类预期的影响。

关键字
库存回报；预测;时间变化；滚动；递归；期限结构

期刊
欧洲金融杂志：第 27 卷，第 1-2 期

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