米兰体育app下载 多尺度股票-债券相关性：对风险管理的影响

引用

Alrababa'a A、Alomar M 和 McMillan D (2021) 多尺度股票债券相关性：对风险管理的影响。国际商业与金融研究，58，艺术。编号：101435。https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2021.101435

摘要
本文研究了 25 个国家不同期限回报的股票和政府债券之间的多尺度回报相关性。分析表明，发达市场在第一时间尺度上的相关性通常为负，而在更高尺度上则呈正相关。这与新兴市场形成鲜明对比，新兴市场的相关性始终呈正相关。因此，结果支持发达市场的逃往安全效应更大。进一步的证据强调了相关性产生具有较低风险价值的投资组合的能力。结果在更长的时间范围内以及发达市场和新兴市场都支持了这一点。这里的结果证明了在股票债券相关性建模和构建投资组合中考虑时间尺度的重要性。

关键字
相关性；小波；安全飞行；风险价值

期刊
国际商业与金融研究：第 58 卷

• 25 个国家股票债券修订新版