milan米兰体育官网 经济政策不确定性与部门回报之间的多尺度关系：对投资组合管理的影响

引用

Rababa’a ARA、Alomari M、Rehman MU、McMillan D 和 Hendawi R (2022) 经济政策不确定性与部门回报之间的多尺度关系：对投资组合管理的影响。国际商业与金融研究，61，艺术。编号：101664。https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101664

摘要
本研究探讨了中国、印度、英国和美国的经济政策不确定性 (EPU) 与行业股票回报之间的多尺度联系。我们发现，国内EPU对部门回报的影响在整个样本期内以较低的频率持续存在，特别是在中国、英国和美国的金融部门。国内和美国 EPU 的综合影响在英国和中国持续时间最长，持续时间为 16 至 32 个月。我们还观察到，在存在大量跨行业翻转的美国 EPU 的情况下，夏普比率较高（风险价值较低；VaR）。在美国 EPU 上涨期间，投资组合优化建议提高中国和印度行业的权重。最后，VaR 练习在同等权重的全球和中国股票投资组合中产生了相同的投资组合多元化收益。

关键字
小波相干性；经济政策的不确定性；部门回报；风险价值；夏普比率

期刊
国际商业与金融研究：第 61 卷

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