米兰体育官网 英国彩票股票：证据、特征和原因

引用

McMillan D、Kambouroudis D 和 Khasawneh M (2022) 英国彩票股票：证据、特征和原因。国际银行、会计和金融杂志.

摘要
对国际市场的研究发现，类似彩票的股票与标准的正风险回报权衡范式相矛盾。本文与这些结果一致，报告了英国市场上彩票类股票的表现不佳。此外，虽然在危机时期表现不佳的情况似乎更为严重，但即使在控制其他回报预测​​因素（包括规模、动量和规模缩小风险）的情况下，这种表现在所有时期都持续存在。然而，这种表现不佳的原因仍然存在争议。我们的结果表明，左尾指标包含了英国彩票效应。这表明对坏消息的反应不足和持续行为，并且与套利的限制相结合。此外，我们的研究结果表明，彩票股票表现不佳的部分原因是锚定效应，并且随着乐观情绪和情绪的增强，这种现象更为普遍。这与美国的结果形成鲜明对比，美国的结果报告了类似彩票的股票的回归行为，并支持了市场特定研究的需要。

关键字
库存回报；彩票效应；特殊波动性；最大效果

注释
输出状态：即将推出

期刊
国际银行、会计和金融杂志