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University of Stirling@milan米兰体育预期盈利能力、52 周高点和特殊波动性难题

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Khasawneh M、McMillan D 和 Kaboururoudis D (2022) 预期盈利能力、52 周高点和特殊波动性难题。欧洲金融杂志。 https://doi.org/10.1080/1351847X.2022.2144401

摘要
我们研究基于基本面和基于市场的新闻的联合能力，以解释具有高特殊波动性（高 IVOL）的股票的异常表现不佳。采用对未来盈利能力的样本外预测作为基本面消息的代理，而市场消息则以 52 周高价比为代表。对 1996 年 1 月至 2017 年 12 月期间英国股票的样本进行了分析。实证结果表明，基于基本面的预测盈利能力和 52 周高价比对于解释 IVOL 异常都很重要。相比之下，单独来看，这两个变量都不能完全解释异常情况。这种关系在情绪高涨时期和高端市场期间更加明显。进一步的结果表明，反应不足是这一解释的核心。

关键字
股票回报；特殊波动性；预期盈利能力； 52 周高

注释
输出状态：即将发布/在线提供

期刊
欧洲金融杂志