米兰体育官网登录 copula 参数的非参数估计：时变相关性测试

引用

Gong J、Wu W、McMillan D 和 Shi D (2015) copula 参数的非参数估计：时变相关性检验。非线性动力学和计量经济学研究，19 (1)，第 93-106 页。 https://doi.org/10.1515/snde-2012-0089

摘要
金融资产的相关性结构是投资组合和风险管理的关键输入。在本文中，我们提出了一种时变 copula 参数的非参数估计方法。这通过两个步骤实现：首先，应用经验分布函数显示金融资产收益的边际分布；其次，通过实施局部似然方法来估计 copula 参数。还介绍了通过最大伪似然函数获取最优带宽的方法以及Copula参数是否时变的统计检验。进行的模拟研究表明我们的方法优于其竞争者。最后，我们通过分析上海、深圳和香港股市之间的动态联系来验证所提出的估计方法和时变统计检验。

关键字
动态依赖；核估计；局部似然估计；股票回报；时变系词

期刊
非线性动力学和计量经济学研究：第 19 卷，第 1 期