米兰体育app下载 宏观经济是否以非线性方式预测英国资产回报？全面的样本外证据

引用

Guidolin M、Hyde S、McMillan D 和 Ono S (2014) 宏观经济是否以非线性方式预测英国资产回报？全面的样本外证据。牛津经济与统计公报，76 (4)，第 510-535 页。 https://doi.org/10.1111/obes.12035

摘要
我们对英国股票和债券回报的线性和非线性模型的递归、比较预测性能进行了全面检查。我们估计马尔可夫切换、阈值自回归 (TAR) 和平滑过渡自回归 (STR) 机制切换模型以及一系列线性规范，包括具有 GARCH 类型规范的模型。结果表明，英国资产回报需要非线性动态模型，并提供支持马尔可夫切换框架的有力证据。我们的结果对于样本期的选择、损失函数的变化以及用于测试同等预测准确性的方法来说似乎是稳健的。主要发现适用于美国数据的类似样本。

期刊
《牛津经济与统计公报》：第 76 卷，第 4 期