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Gavriilidis K、Kallinterakis V 和 Leire-Ferreira MP (2013) 关于风格投资对机构羊群效应的影响：来自高度集中市场的证据。投资管理与金融创新，10 (4)，第 27-42 页。 https://businessperspectives.org/journals/investment-management-and-financial-innovations/issue-93/on-the-impact-of-style-investing-over-institutional-herding-evidence-from-a-highly-concentrate-market
摘要人们发现基金经理在主要国际市场上存在明显的羊群效应，有证据表明风格投资强化了他们的羊群效应。然而，迄今为止的研究尚未探讨高度集中的市场中的羊群式关系，尽管市场集中度可以对这种关系产生影响。我们的研究在葡萄牙的背景下调查了这个问题，使用每月基金的投资组合持有量和文件证据表明每月机构需求存在显着的时间依赖性，这在很大程度上是由于羊群效应。在控制多种风格以及考虑到葡萄牙加入泛欧交易所和当前全球危机的爆发时，这种依赖性的重要性仍然很明显。结合上述情况以及在受控风格存在的情况下，有限的重要证据，我们得出结论，葡萄牙基金经理的羊群效应很大，而风格却没有影响他们的羊群效应。
关键字放牧；机构投资者；葡萄牙;风格
期刊投资管理与金融创新：第 10 卷，第 4 期
| 状态 | 已发布 |
|---|---|
| 发布日期 | 31/12/2013 |
| 网址 | http://hdl.handle.net/1893/25918 |
| 发布商 | 商业视角出版 |
| 发布商网址 | https://businessperspectives.org/…集中市场 |
| ISSN | 1810-4967 |
人 (1)
高级讲师，会计与金融