米兰体育官方网站 远期利率溢价和不对称调整：来自 16 个国家/地区的证据

引用

McMillan D (2009) 远期利率溢价和不对称调整：来自 16 个国家/地区的证据。国际金融市场、机构和货币杂志，19 (2)，第 258-273 页。 https://doi.org/10.1016/j.intfin.2007.12.002

摘要
本文探讨了远期溢价在考虑到潜在不对称情况的情况下对未来即期汇率提供无偏估计的能力。现有证据表明，远期利率为未来即期利率提供了有偏差的预测。检查 16 个国家的远期溢价，只有 2 个国家的线性预期假设成立。对于其余国家，结果普遍支持这样的观点，即远期溢价越大，对未来即期汇率的预测效果越好，但是，这一结果并非在所有国家中都是独一无二的。此外，尽管非对称模型比线性模型改进了数据拟合，但该模型仅在四种情况下支持无偏预测变量解释。因此，需要进一步研究以了解这种关系的性质，尤其是考虑到正确定价远期利率和长期利率对于未来投资的预期回报和货币政策的实施的重要性。

关键字
不对称调整；远期溢价；利率

期刊
国际金融市场、机构和货币杂志：第 19 卷，第 2 期