milan米兰体育app下载 每日外汇波动率预测：使用高频数据能否击败 GARCH(1,1) 模型？

引用

McMillan D & Speight AEH (2012) 每日外汇波动率预测：使用高频数据能否击败 GARCH(1,1) 模型？。预测杂志，31 (4)，第 330-343 页。 https://doi.org/10.1002/for.1222

摘要
波动率预测仍然是一个活跃的研究领域，目前对于提供最准确预测的模型尚未达成共识，尽管 Hansen 和 Lunde (2005) 认为，在每日汇率回报的背景下，没有什么可以打败 GARCH(1,1) 模型。本文通过利用日内数据并从基于高频数据的一系列模型获得每日波动率预测来扩展该研究范围。波动率预测使用四种不同的“真实”波动率衡量标准进行评估，并使用预测能力、预测范围和预测组合的回归测试进一步评估。我们的结果表明，每日 GARCH(1,1) 模型很大程度上不如所有其他模型，而日内未调整数据 GARCH(1,1) 模型通常比所有其他模型提供更好的预测。因此，虽然每日 GARCH(1,1) 模型在获得准确的每日波动率预测方面似乎可以被击败，但日内 GARCH(1,1) 模型却不能。

关键字
波动性预测；汇率；日内数据

期刊
预测杂志：第 31 卷，第 4 期